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持高調整の売りもあって大幅下落：清水洋介の「日々是相場」夕刊（1/2 ページ）

» 2010年10月29日 16時02分公開

[清水洋介，リテラ・クレア証券]

市況概況


－	－	－
日経平均	9202.45円	▼163.58円
売買高	21億5116万株	－
日経平均先物	9190円	▼180円
売買代金	1兆4862億円	－
TOPIX	810.91	▼3.42
値上がり銘柄	580銘柄	－
東証マザーズ指数	348.10	△1.11
値下がり銘柄	992銘柄	－
日経ジャスダック平均	1154.73円	▼3.43円
変わらず	91銘柄	－
騰落レシオ	74.06％	▼0.34％

日経平均

好決算発表銘柄が多いが円高や景気悪化懸念が根強く、持高調整の売りもあって大幅下落

　米国市場は底堅いながらも方向感のない冴えない展開となり、為替も円高に振れたことに加え、朝方発表された鉱工業生産指数が予想を下回ったことから売り先行となりました。好決算を発表した銘柄が多く、外国人売買動向（市場筋推計、外資系10社ベース）も買い越しと伝えられたのですが特に材料視されることもなく、寄り付きの売りが一巡した後も週末、月末ということや円高がさらに進んだことを嫌気、持高調整の売りもあって大きな下落となりました。

　後場は前引け後にも好調な決算や増配が発表される銘柄が多かったことで、寄り付きの売りが一巡した後は底堅さは見られました。ただ、為替は円高基調が変わらず、政府の動きも見られず、好決算への反応も鈍く、持高調整の売りや見切り売りに押されて大幅安水準でのもみ合いとなりました。昨日まで底堅さも見られ、好決算発表銘柄も多かったのですが、決算動向などに関係のないところで、「月末」ということだけで処分売りも多く、今日は最後まで売りも途切れませんでした。

　小型銘柄も軟調なものが多かったのですが、東証マザーズ指数は米社との提携でインターネット銘柄が大幅高となったことで堅調、日経ジャスダック平均も安値更新となりましたが、主力銘柄ほどの下げとはなりませんでした。先物は朝方から断続的にまとまった売りが出て指数を大きく下押す要因の一つとなりました。週末のヘッジ売りに加え、月末の処分売りに伴う先物売りなどもあったものと思われます。

　輸出企業のドル売りで円高となっているとの見方もありましたが、対米ドルだけではなくユーロなど他の通貨に対しても大きく円高となっていたところを見ると、月末ということで、円キャリー取引の解消などもあったのかもしれません。企業決算は好調なものが多いのですが、経済指標は芳しくないと言う一時期米国で見られたような現象となっています。海外で稼いだものの国内の景気が芳しくないということでしょう。企業の収益が個人の消費につながって来るまでは米国のような強い政策が必要ということなのでしょう。はっきりと政策の方向が見られるまで、円高一服となるまで好決算銘柄が多くても冴えない展開が続きそうです。

テクニカル分析

日経平均

NYダウ

　雲のねじれの日柄で雲を輪り込んでしまいました。下値を確認するような展開になるものと思われますが、かろうじて遅行線が日々線にサポートされてもろい、RSIやストキャスティックスは下値余地もあるのですが底値圏にあり、底堅さも見られるかもしれません。雲の下限に沿って、下値を確かめるようなもみ合いとなりそうです。

TOPIX

NYダウ

　安値を窺うような展開になりました。ストキャスティックスは底値圏にあるのですが、RSIは下値余地もあり、下値を固めるような動きとなって来るのかもしれません。転換線までの戻りはすぐにでもある可能性もあり、また、本日の形が「たくり足」となって反発となる可能性もありますが、一気に抜けて来るにはもう少し時間がかかりそうです。

円相場

NYダウ

　転換線のサポートを確認するかのように調整となりました。ここから反発とならないと転換線に押さえられた格好となり、再び下値を試すことになってしまいます。ここで堅調となれば、転換線のサポートを確認する形で戻りを試すことになるものと思います。RSIもストキャスティックスもまだ上昇が続いていると考えられますが、ここで軟調となると戻り切らないうちに再度下値を固めることになってしまいそうです。